CNNIC报告数字质疑 CNNIC第21次互联网络发展统计报告发布后，一位机构投资者的分析师朋友让我分析一下半年新增4800万网民这个数字。前些天因为忙，没有来得及做，昨天把CNNIC发布的数字粗略对敲了一下，发现了一些有趣的结果。 一、在工作单位上网的网民数，半年只增1% 表1是根据CNNIC各次发展统计报告上的数字演算出来的不同上网地点的网民数每半年的增长百分比。结果显示，在2007年下半年全体网民增加了4800万或29.6%的背景下，在工作单位上网的网民数仅增加了49万人，增幅仅1%。 除非2007年下半年中国发生过严重的就业危机，不然难以解释这半年中在工作单位上网的网民几乎停滞增长的这个调查结果。在工作单位上网的网民增长有三方面的获得来源：07年下半年新就业的网民，在单位有了上网条件的在业网民，以及开始在单位上网的在业非网民；而流失去向是：退休/失业/自雇职业/出国以及死亡。获得率应当大大高于流失率，中国每年新就业的年轻人数量要远大于每年退休人员数，前者中网民的渗透率也要远高于后者。中国7.6亿就业人口中，半年只增加了49万在单位上网的网民，意味着4800万新增网民中的99%不管他们是不是有工作单位，却都不在单位上网。 07年中国企业尤其是中小企业上网与电子商务应用都在加速发展，但CNNIC的数据却反映的是相反的一个结果。 一年前即2007年1月发布的调查数据，在学校上网的网民数竟然有25.7%的负增长，一样于理不合。2006年7月发布的网吧上网网民数，也出现了13...[查看详细内容..]

10月2日，摩根大通分析师韦迪（Dick Wei）发布了他的首份百度分析报告，给百度股票的评级为买入（Overweight），2008年底的目标价格为400美元。报告发布后，百度周二股价高开高走，最后以超过320美元的价格收市。这是继上次花旗银行分析师Jason BRUESCHKE引用正望咨询最新搜索引擎市场调查报告数据唱好百度、使百度股价创下一年新高后，又一份引用正望咨询调查数据拉动百度股价大幅上扬的投资银行分析报告。摩根大通的百度分析报告中关于“竞争格局”（Competitive Landscape）这个章节，大量使用了正望咨询的历次搜索引擎市场调查数据。 韦迪是摩根大通中国互联网研究小组的负责人。我认识的韦迪是一个特别认真和勤奋的分析师。这次推出百度的研究报告后，他就基本上完成了跟踪全部中国互联网上市公司股票的心愿。我们9月17日发布最新一期的搜索引擎市场调查数据时，韦迪正在撰写百度报告。他有点遗憾地告诉我，我们的报告发布得早了一点。我们或许是可以同步发表的，但我们每年都在这个时候发布，一些机构投资者其实都有点等急了。 韦迪对网络游戏板块的股票研究最有经验，早年网络游戏主要还靠游戏点卡赚钱的时候，为了预测盛大、网易、九城的业绩走势，每个季度韦迪都会去找一些游戏点卡的分销商，从他们哪儿获知每家公司每款游戏的销售状况。 2007年3月，他代表摩根大通邀请我出席在纽约的摩根大通第二届全球互联网大会，我在他的陪同下造访了好几家机构投资者。他比我早一...[查看详细内容..]

淘宝网发布的2007年上半年网上购物报告，读着有一种久违了的心潮澎湃。中国互联网刚起步的1998-2000阶段，我们也是经常带着一种欣喜和激动读着中国网民数、域名数与网站数、国际带宽的增长数字，憧憬着互联网基础设施的建设将给中国引向一个什么样的互联时代，将为我们网民的日常生活带来一个什么样的变化。淘宝，给了我们一个梦想照进现实的回答。 到底是淘宝发现了用户并激发了他们中大多数人潜在的网上购物需求，还是用户的网上购物需求造就了现在占据中国大半个网上购物江山的淘宝？设想一下如果没有淘宝，没有淘宝创设的担保支付，“你敢买我就敢赔”的大胆政策；如果没有淘宝放手让买卖双方直接联络洽谈，没有淘宝提供一个开放的购物讨论社区；假如在中国的土地上一切都是照搬eBay的那一套做法，是否会有这些年来中国网上购物的蔚然成风和燎原之势？不是免费成就了淘宝，是淘宝摸准了中国人的消费心理，掌握了我们的消费习惯。 也许，中国的B2C正是因为缺少一个淘宝，才发展得如此步履蹒跚；也正因为有了一个淘宝，B2C的未来发展空间被淘宝侵占了大半而看不到一个晴朗的天。 从淘宝的购物报告中，我们能够欣喜地读到这么几个中国网上购物发展趋势： 一是，网上购物不再是尝鲜的年轻人、书虫、电脑爱好者、DVD发烧友的专利，网上购物消费者越来越是生活中你熟悉的任何一个普通人，他们在网上购买的商品，越来越等同于他们的日常消费需要。除了大米、蔬菜、酱油、单卷的卫...[查看详细内容..]

百度第三季度业绩达到了它自己的业绩预告，超过了华尔街分析师对它的预期，但是百度股价在其业绩公布前下跌了9.1%，业绩公布后的盘后交易又下挫了3.9%。 百度股价下挫的原因在于它对第四季度业绩的预测。百度业绩公告中预测自己第四季度的营业收入将实现135～143%之间的年同比增长，表明百度这台自2005年以来连续7个季度一直在高速驱动的越野车要换档了，从年同比增长175%以上的高速档，换成140%左右的次高速档。这是它股价下挫的理由。 百度业绩公告还披露了两个重要的数据：活跃广告主数量季度环比增长13.3%，平均每个广告主贡献的广告收入季度环比增长12.0%。百度能够把这两个数字维持在这个水平上多久，它以140%左右年同比增长的次高速档驱动就能继续多久。

（引用图片请注明资料来源：北京正望咨询有限公司）

2006年刚开始的2月，美国的财经周刊Barron's发表了一篇唱衰Google的文章，文章构思了Google 2006年的股价从超过400美元回落至188美元的情形，由此还在中国引出了一个互联网是否重回冬天的讨论和中国搜索引擎市场存在一个巨大泡沫的观点。 Google的股价，在2006年3月最低曾经回落至331.55美元，但在4月初，又重新冲上了400美元的心理价位。11月，Google股价突破500美元。2006年的最后一个交易日，Google股市市值达到1500亿美元，比一年前增加了300亿美元。 Google的2007年会怎么样？下面摘录的Google在2006年这一年中向投资者作出的回答，可能部分有助于您对Google的2007作出一个自己的判断。 1. 关于Google的未来收入增长： “你也许这么想，树上挂得低的果子已经被（我们）摘到了。但事实上我们已经在同时搭好了梯子，可以够得着挂得高一些但可能更丰硕的果子了”。 “因为我们已经达到了一定的规模经济，我们现在可以调用的工具和资源丰富多了，使得我们能够在合适的时间把合适的广告带给合适的用户这件事情做得更好。我们现在所做的事情，以前连想都不敢想……” —— Google的联合创始人谢尔盖·布林在第三季度财报电话发布会议上的讲话 2. 关于竞争对手： 当被问及如果Google的竞争对手改进收入模式的话，Google的收入是否会被抢食： “网络广告业的竞争有一个许多人都不理解的离奇的方面，我想值得解释一下。在一个尚未开发的...[查看详细内容..]