注意事项：1 中国将降低大豆进口关税--从3%削减至1%--的期限延长到3月末2 人民币升值加速，美元/人民币7.34橡胶：1 日本29日又要休市,提前准备好节日效应，从近几年来看无论金属还是橡胶下半年节日效应特别突出，在品种自身内部条件成熟的时候涨幅就更明显，比如铜、锌的巨大高升水，橡胶的自身驱动。就国内橡胶发动行情的时间点而言，把物整个商品市场氛围也非常重要。2 外汇日元有走高倾向，日经指数上涨3 昨日东京工业品交易所和新加坡期货交易所因公共假日休市，外盘报价少，少数报价上调20-30美金。4 中国11月进口15.4万吨，同比增长12% 5 韩泰轮胎计划明年2月起涨价 锦湖轮胎或跟进，最近轮胎企业提价的消息很多6 截至12月10日天然橡胶库存增加至9979吨，库存问题不大7 由于丁二烯市场极为紧张的供应和对于顺丁橡胶价格的看涨，亚洲丁二烯价格剧增115-140美元/吨。在过去的几个月里，汽油一直非常紧缺，中国为了生产更多的汽油而降低了许多石脑油裂解装置的运行率，因此丁二烯的产量也有所减少。小结：持续保持逢跌买入思路，但要非常注意节奏,尤其是国内，追高往往会被套老，东京则可以采取持有策略，突破300是第一目标，东京今日会有比较大的涨幅。金属：1.COMEX昨日铜上涨了5.6美分，约123美金2.铜与锌的比较快速上升，现货铜与1月铜进口计算出现盈利。3.中国11月总计进口精铜103,410 吨,较10 月高出5%,同比增长55.8％。4.中国11月原铝出口6103吨，同比减少80.9％，进口原铝11669吨...[查看详细内容..]

很抱歉让一位bolg的朋友等的太长时间了，周末吃饭，和一位买了中国神华的朋友谈起了这只股票，她说：“我觉得该公司的法人代表的名字起的好，陈必亭——必涨停”，我笑了，从心理学上讲，这叫“光晕效应”，因为你买的股票对你产生了较好的正向心理引导，所以该股票的周边信息也被这种心理所引导而放大了。瑞银的研究员在上周突然把神华的目标价位调到了101港元，周五的神华也最高涨到了92.24元，我认为在92~100元之间是短线减仓区间，中线观望区间，长线持有区间。个人认为长线是指至少一个季度以上时间，谁能耐得住寂寞就一直持有（需结合大盘），长线观点不变，我认为该股不会止步于100元，短线92~100间适合减持。这就是我周四的观点“中国神华将继续上涨，100元绝不是高点，但我感觉其中会有震荡” 周四大盘尾市跳水，周五大盘11：00开始跳水，指数打到20日均线附近出现的强劲反弹，周五早上建议抛出铝业类股票，不仅仅是基于对一条简单的发改委通知，而是隐约对大盘有些担心，因为总感觉周末要有些政策出来，加息的话一般是在CPI公布后一周时间，而CPI迟迟没有出来，但央行定向票据要发1000亿，而市场上总有一些先知先觉的资金能提前“感知”到，但我又不能非常确定我的感觉是否对，但是与其犹豫不决不如坚决果断，尽管中金公司的报告推升了铝业类股票，但是我感觉这主要是建立在大盘强劲反弹的基础上的。顺便说一下，在...[查看详细内容..]

神华继续上演大象飞天的神话，我的观点略作调整，前几天是看到100元，但是从最近的一些报告研究感觉，感觉该股的高点不会止步于100元，但其间回有震荡。今天该股的成交量放大，这是一个好现象，如果筹码继续在低位锁定，则会给后面的冲高带来压力。 大盘继续加速上涨，二八现象非常明显，大市值热点股票继续走强，这是主流，当主流休息的时候，也就是大盘休息的时候，不要去无谓的猜测点数，要把握主流矛盾、主流热点、主流趋势、不要去盲目听小道消息，每天盘面上告诉我们的东西是最真实的。 投资跟踪： 山东黄金（中长线）：国际金价近期要突破前期高点的概率很高，今天尾盘改股的孪生兄弟中金黄金向上涨，该股也有异动，继续持有。 包头铝业（短线套利）：按照9.25日收盘价62.64元介入，今天中国铝业收盘价56元，如果持有到换股（假设中铝稳定在56元），则每股目前赢利为56-76.97/1.48=4元。目前该股账面盈利为76.97-62.64=14.33元/股，到最后将在换股盈利和账面盈利中选一个大值作出选择。明天可能会冲高回落。 中国铝业:早上建议朋友在开盘价介入，53元。 招商银行（中长线）：9.25日建议低位买入36.98元，今天冲高至42.75元，对该股票继续持股。 中国远洋：10.8日开盘价介入47.99元，今天继续涨现56.01元，基金强势股，继续持有， 工商银行：10.8日开盘价介入6.91元现7.79元，基本面较好，有特殊重大题材，持有。但短线有回调可能，若明天再次冲到今日高点附近，则出货。 大唐...[查看详细内容..]

因为昨天金融大盘股耗费能量过大，所以今天出现了修整，煤炭石油板块回调较大，主要是神华全天窄幅整理加上国际原油期货的下跌导致的，不过如果后面神华走强，该板块会继续走强，钢铁板块继续回调，不过从技术上看回调的空间已经不大了，该板块是国家重点调控的对象，这说明利润比较丰厚，该板块今年年报估计不错， 不过后期出口的压力在增大，酿酒食品板块今天走势较好，不过我认为除了五粮液可以考虑一下，其他的难成大气候，主要是主流资金介入不深。 中国神华全天窄幅波动，在2.5元的区间里换手率36.5%，既说明了市场严重惜售的心态，也说明了场外资金多少有些谨慎的，正常情况下，该股经过短暂整理后继续上攻的概率很大。该公司的质地不仅仅是在于其煤炭储量，含金量最大的部分是其管理，我看100元。 投资跟踪： 山东黄金（中长线）：今天山东黄金受隔夜国际金价大跌影响出现了大幅低开低走但反弹的态势，在低位继续补仓，若明日反弹较大，则作滚动操作，该股部分主力资金有离场，同时有新资金进场。 包头铝业（短线套利）：按照9.25日收盘价62.64元介入，今天中国铝业收盘价48.2元，如果持有到换股（假设中铝稳定在48.2元），则每股目前赢利为48.2-67.15/1.48=2.83元。目前该股账面盈利为67.15-62.64=4.51元/股，到最后将在换股盈利和账面盈利中选一个大值作出选择。 招商银行（中长线）：9.25日建议低位买入，今天缩量小幅回调，对该股票继续持股，择机逢低继续买入。 ...[查看详细内容..]

我觉得讨论指数的意义已经不大了，重点要看主流资金对大市值蓝筹的热度，这是决定指数波动的关键，一个大象随便蹦一蹦，指数就被带了起来，虽然指数迭创新高，但是许多股票还在5000点，我认为要多看那些带“中国”两字的大盘行业龙头股，这两个字的含金量很高的，从战略的角度看待这些股票的未来空间而不要仅仅从市盈率的角度，这样说不是说市盈率不重要，而是在决策中市盈率的决策比重要放低，要从公司的行业地位、治理结构，未来空间、资金热度来重点考察。对于今天下午的跳水，我估计是9月CPI 预计再创新高而担忧央行可能出台更严厉的调控政策加上大盘连续大涨而造成的，我觉得央行可能加息的力度会更大，如果到时候大盘大跌，逢低继续买入应该是一种好的策略。央行现在必须每月对冲掉3500亿的流动性，压力很大，而且流动性在不断增大，股市的盈利效应在不断的加大银行存款搬家的力度，现在资金面太强劲了，要说投资价值我觉得大盘蓝筹行业龙头还有投资价值，其他的就不好多说了。 大盘早盘主要是在神华的带领下大市值蓝筹板块被激活，因为神华涨停过早，许多他空的资金饥不择食的启动了一些前期蛰伏较久的大盘蓝筹，回调较深的部分钢铁、铝业、电力、航空股都显示出了资金介入的迹象。早上国土部的新规定对地产板块是明显的利空。 前几天一直在研究中国神华，也在blog上反复提及，节前节后看了几份关于神华的深度报告，对该股的质地有了较深的感触。今天涨...[查看详细内容..]

今天市场创出新高，上周blog里提到的中国联通和中国石化，再次走强，行情走到这一步，尽管八成基金经理们都说风险大，但是如果基民们每天把大把的钞票送到基金经理们的手里，基金经理是选择投资大蓝筹来做大自己的基金市值来获取更多的管理费还是告诉基民风险大，不要再购买自己的基金了？除了少量基金开始停止申购，好像大部分基金并没有什么停止申购。天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。如果我是基金经理，我与其去选择别的什么板块，还不如投中石化和联通，毕竟众人拾柴火焰高，基金市值大了可以多拿管理费，何乐不为？现在的行情就是一个基金作大自己基金市值的行情。 今天的银行、地产、电力板块蠢蠢欲动，但是真正的人气板块是有色、稀缺资源，早上写了中铝与包铝间的套利投资，上周五的价差是13元，今天拉大到了25.95元，如果以现在的价格按照1：1.48的比例将包铝换成中铝，则现在的1股64.98元的包铝等于1股43.91元中铝，而中铝目前是49.03元，这样就等于可以获得5元的利润，而上周五的时候，买包铝换中铝利润是6.46元。我认为可以继续买入包铝。 投资跟踪： 山东黄金今天回调幅度最大达到了5%，我们在190元下方分批次二次介入建仓。高盛近期的一份报告认为黄金将可能在未来半年内达到780美元/盎司,我觉得美联储降息会带来通胀，黄金要涨；美联储升息，次级债问题会拖累美经济，美元还要贬值，黄金还要涨，只有美联储和欧洲各大行狂抛黄金才可能打压价格。...[查看详细内容..]

今天市场表现为较大的压力 ，炒作重组的航空板块在国泰航空表示不再推进的消息出来后，航空板块遭受重创，今天盘面上实在拿不出一个象样的板块，不过有少量的资金开始介入前期调整过的地产板块，虽然金融板块今天出现了回调，但是金融板块里，除了招行、平安、人寿强一些外，其它的都是继续延续回调。而钢铁、煤炭石油、稀缺资源处在回调板块的前列，9.26~9.27日如果没有新的板块或龙头拉升，那么大盘必跌。我觉得市场要走稳要靠金融、地产、电力这三个板块中的两个，其中建行、招行、万科、长江电力能否走强是维护人气的关键。 投资跟踪： 山东黄金：受国际黄金期货高位横盘震荡小幅下跌的影响，今天山东黄金低开低走，从跳空缺口可以看出，有些筹码对于没有看到国际黄金期货大幅上涨而显得有些不耐烦，同时也看到有些资金在低位吸纳，我决定介入山东黄金的依据之一是严重看空美元，美元在一个大熊势中，熊到什么时候我也不知道。 招商银行：今天是可以考虑在低位接一点的，基本面的要素许多机构已经分析得很多了，我觉得大盘如果大跌的话，招行作为防御性股票而受到资金的关照概率或许能大一些，同时港股招商银行的价格已达到32港元。 包头铝业：这是一只短线股票，在大盘横盘和上涨的情况下，该股的短线套利利润较好，但是如果遇到系统性风险则需要规避，如果换股成功，则中铝的压力将较大，因为前期进入包铝的许多资金市冲着换股来的，获利筹码较为丰厚。

昨天的观点很明确，如果没有龙头老大的出现，市场必跌无疑。今天实际上不仅上涨的龙头老大没出现，领跌的龙头板块——航空板块继续出现了大幅下挫，而钢铁、地产、有色金属、石油煤炭、电力、公用事业等一片普跌，昨天提及要关注能否成为带领大盘起来的长江电力、万科、招行、建行除了招行略有起色外，其他三个都走得很不好，这些蓄市已久的龙头股都起不来，这就决定了当天大盘要回调的基调。市场今天有些资金转向了酿酒食品和券商板块，但是可以明显看出从前期撤出来的资金只有少量介入到酿酒食品和券商板块，有些资金撤出后在观望。明天市场的关键在航空板块能否企稳，正常情况下如果大幅低开，则反弹的概率在80%以上，如果平开，则下探后反弹的概率有50%。 投资跟踪： 山东黄金：今天低开高走，但是量能没放出来，加上大盘回调止好偃旗息鼓等待时机。 包头铝业（短线）：按照昨天收盘价62.64元介入，今天中国铝业收盘价46.71元，如果持有到换股（假设中铝稳定在46.71元），则每股目前赢利为46.71-62.64/1.48=4.39元。 招商银行：昨天是建议低位介入，今天大幅反弹，由于市场整体气氛不好，尾市回吐大部分涨幅，该股票质地很好，特别是中间业务的利润正在显现，在市场大幅回调中中成为防御性领头品种的概率很大。

大势研判：昨天的观点很明确，航空板块的企稳对大盘很重要，当市场中最强的作空力量化解的时候，再加上新的作多力量的出现，则市场的强劲反弹出现的概率很大。今天航空板块出现了短线震荡企稳的走势对于大盘的反弹起到了基石的作用，而建行的拉升、江铜的涨停等前期热门板块的普涨带动了大盘，客观的说，普涨的作用只能带来短线大盘的企稳，真正的持续性上涨要靠龙头品种与龙头板块。我觉得建行能否成为短期的风向标直接决定能否创新高，建行是四大行中资产质量最好的银行，一把手郭树清这个人脑子比较清醒，有自己的思路。该股的价格定位应该是高于工行、中行但低于其他的类似招行、华夏银行的银行，从今天走势看，如果明天机构继续对该股高举高大，那么银行板块将被激活，银行占市值的20%，这样就能激活大盘，如果该股冲高震荡，则市场必须要有新的龙头带动才行，普涨的行情对大盘本质上是不利的，太耗费资金，只有有效的主流板块轮动才是能否走得更远的关键。 投资跟踪： 山东黄金：今天平开低走，但是没有杀跌盘，筹码所定良好，在少量买盘的推动下，收出了一根略长的下影线，全天成交89万手，量能进一步萎缩，现在该股走势更可能是在用时间换空间，等待现货金的上涨，因此需要耐心的等待。 包头铝业（短线套利）：按照9.25日收盘价62.64元介入，今天中国铝业收盘价47.26元，如果持有到换股（假设中铝稳定在47.26元），则每股目前赢利为47.26-62.64/1.48=4.94元。注意该套利利润必须要在...[查看详细内容..]

今天大盘的上涨给人的感觉是有资金在实实在在地努力建仓，但是盘中也经受了实实在在的抛压，整体感觉5400上方的空间正在隐约打开，许多行业龙头股继续受到追捧，与此同时一些前期回调的龙头品种并没有被主流资金抛售，这很重要。各行业的龙头股就是多头资金不断打开上方空间的试金石，这些品种要人气有人气，要深度有深度。 昨天提到北京银行发行有些时机不对，否则价格应该在28元上方，今天该股明显有资金在吸纳该股，令人遗憾的是该股的上涨没有对其他银行板块激励人气。前两天说到的美元贬值就等于人民币变相升值的受益板块——航空板块，今天继续走强，尤其是中国国航。水泥龙头海螺水泥、铁路龙头大秦铁路也受到追捧，等等不一列举，我们发现行业龙头品种对场外资金有着很强的凝聚力，这种凝聚力不会因为板块的轮动而受到影响。 市场目前只有两个风险来源：一、国家的突发调控政策；二、新股扩容的资金面的压力。中短期内，基本面如果继续平静，市场将继续创新高，资金面毕竟还是很强。5400上方的中国股市要注意资金面所推动的主流品种波动与政策面的互动性，行业的基本业绩反而不重要了。 下一次央行的调控发生时间不一定会在市场的预期之内。