一位理财师的08年投资建议 近期，因市场的变化，我们一直在与朋友们沟通，今天整理一下： 一． 降低08年的投资回报率。类似06、07年股票与基金等权益类投资的高收益率，是几十年来可遇而不可期的，如果指望08年还如法炮制，几乎不可能了。建议把08年此类投资的收益率定位于10%--30%之间。 二． 做好资产投资组合。资产配置，合理与科学的资产投资组合，是分散风险、降低不确定性的最好选择。股票投资作一个4—6只股票的组合，基金也作一个5---7只的组合。若没有绝对把握，万万不可在一两只股票上满仓操作。 三． 长期投资不等于长期持有。我们一定要坚持长期投资与价值投资的理念，但个人认为长期投资不等于长期不动，06、07是单边上扬的市场，08年将是一个震荡市场，也是一个不容乐观的市场，把握好波段，将是对机构投资者与个人投资者的最大考验，谁能把握好机会，做上两三个波段，谁将是08年的胜者，但做好波段，就如同空中接飞刀，要有技术、有运气、有胆识。常有客户觉得自07年10月之后，股票与基金总是坐过山车，我们建议，如反弹5%--10%，就出来一部或大部分，待市场回调下来后再进入。 四． 适当考虑短期固定收益的银行理财产品。如半年内能有5%以上年收益率的保本的投资产品，将是回避市场风险的较好方式。记得在04、05年，市场不好时，有很多理财人员和银行人员往往向客户推荐货...[查看详细内容..]

1月20日，匆匆忙忙从厦门飞回来,应邀在中国侨联参加了由北京世界华人文化院（下简称世华院）组织的国内外百多名作家、书法家、书画家、企业家参加的团拜会，并在会上向与会人士进行了10分钟的《财富革命与理财时代》的主题演讲，宣传了理财之道，反映热烈，超出了预期效果。 　　北京世界华人文化院将于20日举办一年一度的新春团拜会，该院在国内外有相当知名度，老一辈革命家谢觉哉夫人、老红军王定国作为名誉院长将到场，会上书法、书画大家也要现场泼墨。 　　　我作为理财中心主任，以光大银行总行阳光理财营销精英团队成员、北京分行金牌理财师等多重身份在团拜会上发表以《财富革命与理财时代》为主题的演讲，并在会中与相关人员沟通，进行了个性化的理财指导。 下图是与老一辈革命家谢觉哉夫人、老红军王定国合影留念： 下图是与被誉为“三代领导人一代书法家“的著名楷书专家张瑞龄合影留念：下图是我本人在团拜会上发表主题演讲＜财富革命与理财时代＞

你打新股了吗？ 自06年5月起，当“新老划断”的观点提出，一级市场的新股发行的制度发生了改变，按市值配售划上了句号，对实行的新股市值配售，实际是向二级市场的股票投资者的补偿宣告结束。随之执行网上与网下，网上就是向所有投资人按资金进行摇号配给，网下就是向机构投资者按资金摇号配给新股。 此制度运行至今，几多人得利，几多人又骂之不公。 对于打新股，存在着保本高收益的现象，我称之有孩子手发无损能套大狼的投资。最好的极端是我的一个记者朋友初次入市，手持七万元资金竟能中了一签金风科技（002202），上市首日以152元卖出，实现了净收益近6万元，真是飞来一只金凤凰啊。对于这种风险厌恶型的投资者，因手气好这种偶然性因素的发生，使其对投资风险的感知一下全无，我真的不知这对他本人今后的投资决策是好是坏，也不知对于整个二级市场的那些还有亏损的投资者如何作答，制度本身如何改，我不知道，相信或早或晚会改的，像香港市场在新股发行时采用的是不对称比例配售，就不失为一种。 回到现实，我们还得考虑赚钱的问题，对于打新股，目前有几种投资方式，建议对风险承受能力不高，或者主观不愿承受高风险的投资人可考虑。 1 自立山头法。开立股东账户，网上直接申购。需要投资者的股东账户，若没有，请手持身份证与银行卡，到证券公司开立第三方存管，将钱存入银行卡，使用股票账户，进行委托申购，需要提醒...[查看详细内容..]

在央视谈理财时代与理财师 　 07年12月30日,在央视--新闻频道，由白岩松主持的＜＜新闻周刊＞＞年终最后一期中，我作为理财专家顾问接受了央视媒体采访，在几分钟内谈及了理财及理财师，表述的观点有二： 　一．０７年不仅是理财年，更是理财时代的序幕刚刚拉开，精彩刚刚开始． 　二．此前是理财师的卖方市场，需要金融理财师向社会营销，进入０８年，理财师将是社会的宠儿，是买方市场，有丰富投资经验的＼善于把握市场的金融理财师会得投资者的信从． 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　２００８＼０１＼０４

关于市场与投资的大实话 前天，与几个昔日人大读研的同学小聚一下，他们大多奋战在金融圈内，准高管位置，在业内的时间比我长十年有余，当然我要拿军龄比的话，就持平或超过了，听闻我还在一线从事理财投资事业，一方面好生羡慕活得从容，一方面也“好言”规劝要注意风险，席间有一哥们说了不知是其自创还是途听的投资良言，我录下了，觉得比较有味道，请大家共尝之： 踏空的，都是看K线的；割肉的，都是借银行的； 站岗的，都是做波浪的；抄底的，都是有钱的； 新基民，都是算净值的；老基民，都是评增率的； 唱多的，都是上贼船的，看空的，都是上过当的； 赔钱的，多是勤算帐的，挣钱的，多是懒得不行的。 让我们坚持长期投资，对的成份比较多。

　　　　 点高了吗? 近几天来,周边的人一直传来市场将大幅调整的信息,里面有业内人士,最可乐的是社区的一位大妈,前月听人介绍,找到我,要做翻番的理财，我花了一个小时进行了相关交流与理财知识的普及沟通，最终月底从北京银行汇款９０万元到了光大，本来说好其中一部做一个基金组合，另一部做固定收益的理财等．谁知次日来行又找到我，言之＂点高了＂，不能进行基金投资，我问之：可知什么是点？答：不知，只知邻人说点高，不能再买基金和股票了． 　　　这就是投资市场，我们有多少人知道什么是点？又有多少人真的知道是点高还是点低？ 　　　作为一个专业理财人员，多少还知道什么是点，但点高还是点低，我是不知． 　大盘从年内开始，每一次上攻一个高点，都有一批人认为点高了而离场，后又追悔，又有无数人接过了先烈的旗帜，开始夺取新的胜利． 　投资只要心里有接受能力，高低何必判断，只要长期的趋势不改，我们就不必为短期太操心． 　不想为短期趋势所左右，建议可考虑做一些带有期权性质的理财产品，以小博大，损失有限，收益无限的理财是有的，建议参考光大或其它行的与国内Ａ股市场挂钩的具有期权性质的理财．

理财是智慧的体现 前日，一位老客户从俄罗斯旅游归来，到行里办业务时顺便看我，他是五十年代清华大学的毕业生，学核物理的，曾是核？院的核转民项目研究的主要人物，后从事金融，在某国有银行总行如鱼得水。后退休，因极特殊的一场合，我们相识，成为忘年交，06年初，在我的极力游说下，试水开放式基金投资，07年起，又开始进行股票投资，收益颇丰。 历经大半年，他向我说：“原先只知道亏损时要止损，现在不一样了，总结出：挣钱了，要学会止盈，如此方可静心投资，又不有太大损失。”听罢，我很是惊叹老者的智慧，感叹到现实中我们有多少人，进行了很久的投资理财，一是没有总结出，二是没有做到。其实很简单的道理，惜真正做到的不多。 记得有位西方人说过：财富是一个人的思考能力的产物。另有人也说：大多数人宁肯死也不愿思考，许多人确实是这样死的。 在理财投资中，何尝不是如此，不去思考，听小道消息，人云亦云，投资市场是给那些思考的人准备的，如果没有自己的投资理财哲学，注定要交了一次学费再交一次，又总认为挣钱了，是自己的能力，亏钱了是市场与政府的使然。 我说：理财是智慧的体现，理财是一门专业。

联结A股市场的光大银行理财新品热荐 (8月30日至9月11日发行) 随着国内股票市场不断创出新高，市场波动性的风险也在不断积累，为配合对市场走势有不同观点投资者的需求，向投资者提供更多资产配置选择，光大银行设计开发了国内首支内嵌A股股票期权的A股挂钩结构性理财产品，作为光大行全新产品类型推出。根据成熟市场成功经验，与A股挂钩的结构性理财产品既是未来理财业务发展的必然趋势和主要方向，又是客户投资股票市场的新途径、新渠道，这类产品也将成为今后市场上的主要投资方式。为满足客户需求，顺应市场发展趋势，光大银行定于2007年8月30日首发A股关联结构性理财产品——“同升十五号”、“同升十六号”，收益分别与A股篮子股票和“上证50ETF”表现关联。 “同升十五号”和“同升十六号”适合对资本市场有一定了解，并对A股市场持温和看涨态度的投资者，95%的本金保证使投资者在风险可控的情况下参与中国A股市场的高成长。与直接投资股票相比，结构性理财产品与投资股票形成的资产配置，是在锁定风险的前提下，更理性地获取A股市场带来的收益。 一、特点分析: 1、“同升十五号” “同升十五号”是挂钩A股篮子股票的看涨型人民币理财产品，挂钩标的为万科A、上海机场、招商银行、长江电力和武钢股份。本产品保本率95%，最长期限为18个月，银...[查看详细内容..]

后市的乐观 (本文写于 07-08-01 ) 随着上半年经济数据的公布，市场上空尘埃落定，似乎宣告了调整的结束和新一轮上涨行情的开始。但市场的走势再次挑战了我们的想像极限，从趋势明确到创历史新高仅仅只用了一周时间。市场的强劲走势应该与以下几个因素有关： 首先是宏观经济数据超出预期。上半年公布的数据，无论是GDP还是规模以上工业企业利润都强劲增长，这也意味着市场对中报业绩预测继续大幅提升，而近期企业盈利的不断公布更加证实了这个判断：上半年钢铁行业的利润增幅高达116%，石化利润增幅95%，机械、化工、电力等行业实现利润增幅超过50%，分别为73%、63%、59%，银行业的业绩预告普遍也在50-100%以上，其次是调控政策并无新意，已被市场逐步消化。加息、停减征利息税、发行特别国债、加快融资步伐、查处违规案例均在意料之中，并已经在前期市场中有所演绎，前期出台的组合拳：加息0.27个百分点和利息税从20%降到5%，调控力度低于此前市场预期，反而让市场理解成“靴子终于落地”，利空出尽成利好。 最后是投资者结构的变化，基金又成为市场主流。经过5.30调整后，许多绩差股和题材股的股价惨遭腰斩，而基金重仓股纷纷创出新高，市场的结构性演变削弱了市场的投机气氛和投机力量，同时也使价值投资理念在投资者中再一次得到普及教育，基金重仓股重新成市场主流水到渠成。由于基金重仓股的庞大权重，其启动自然会带动指...[查看详细内容..]

为外交部做理财讲座的感想 某周日上午，应东城支行的邀请，在外交部家属院，为几十位早已退休的老外交官们做了两个小时的理财交流与讲座。面对曾经叱咤风云的外交战线的这些老人，我感到了他们的智慧，尽管他们大多都是七十多岁了，在如火如荼的金融投资市场上，他们也在寻求着理财与投资之路。 感想一：风险与年龄相关吗？按照传统的理财观念和风险评估视点，风险与年龄是反比。一般而论，绝对多数理财专业人员及机构对七十多岁的老人，都会评为风险承受能力弱和风险态度趋于保守的，但是我所认知的这些老者，包括以来认识与业务来往的一些60多岁的客户，一直在颠覆我们传统的理财观念，他们有较高的风险承受能力与风险态度。因而，贴近市场与客户的理财人员，在业务处理中，一定要因人而异，一户一个理财方案，那些通过某个事先设计好的软件与程序，把相关数据一输入，就可得出一个理财策划书，其可行性与可操作性，是我一直所怀疑的。 感想二：股票真的就是高风险吗？我们一直在所有的场合都说股票是高收益和高风险，不适合老年人。事实如此吗？大多时候，很多人是在炒股，不是在投资股票，试想一下，炒的话，就要全神贯注，看时机，品火候，热了出，冷了进，所谓高抛低吸。但投资股票，就是找一个基本面好，分红能力强的上市公司，持有持有再持有，有何不妥？ 三年前，04年时，我曾给一位老者做了股票投资的策划，占其资产的50%，到目前为止，收益可观与否不论，三只股票的...[查看详细内容..]